La reforma afectó en mayor medida a América Móvil
A dos años de la reforma en Telecomunicaciones y Radiodifusión, Televisa y América Móvil siguen siendo preponderantes en el sector, por lo que los nuevos participantes de menor tamaño “necesitarán un músculo financiero robusto» que les permita invertir para establecerse en el mercado doméstico», asegura S&P Global Ratings.
Precisó que la reforma permitió a los participantes de menor tamaño tener acceso a la infraestructura existente lo que les evitó replicar gastos de capital considerables y prohibitivos. “Sin embargo, estas pequeñas compañías aún tienen una posición competitiva débil en comparación con los grandes participantes y hasta el momento, no hemos visto mayores cambios en las participaciones de mercado en la industria”.
La calificadora indicó que reformar la regulación buscó reducir la participación de agentes dominantes e incrementar la competencia y la inversión en el sector; desde entonces, “se han visto resultados positivos”, como una disminución de 20 por ciento en los precios del sector en sólo 18 meses.
Axtel-Alestra se fusionaron, la primera mejoró su posición competitiva con una red más robusta y operaciones comerciales sólidas y potencial para generar sinergias operativas a través de ventas cruzadas, economías de escala, integración de redes, y
transferencia de capacidades.
AT&T adquirió a Iusacell, Unefón y Nextel, expandió su presencia y obtuvo acceso a suscriptores, así como licencias de uso de espectro; su objetivo crear “la primera área de servicio móvil de Norteamérica” para captar clientes tanto de EU como de México.
Sin embargo, destaca el caso de Maxcom Telecomunicaciones que no ha logrado concretar fusión alguna, lo que ha debilitado su posición. “No tenemos certeza sobre la sostenibilidad de su modelo de negocio debido a la alta presión competitiva”.
En opinión de la calificadora la reforma afectó en mayor medida a América Móvil (AMX) que a Grupo Televisa. “No obstante, nuestra perspectiva para ambas empresas se mantiene estable, su tamaño, experiencia y solidez financiera les ha permitido mantener una posición líder en el mercado”.
Los márgenes de EBITDA de AMX han disminuido cada trimestre desde la reforma, se ubicaron en 35.7 por ciento al primer trimestre de 2016 desde 45 por ciento en el primer trimestre de 2014.
Los ingresos de Televisa bajaron apenas 2.0 por ciento como resultado de la disposición must carry-must offer que la obliga a retransmitir, o transmitir sus canales de televisión abierta a los operadores de TV de paga de manera gratuita.
Cambiar el actual escenario que prevalece en el mercado de las telecomunicciones tomará mucho tiempo para alcanzar un panorama competitivo, sin embargo, aún se observa un alto potencial de crecimiento en la industria.
“México es una economía estable, se tiene una mayor demanda de datos y bajas tasas de penetración, respecto a otros países con grandes mercados de telecomunicaciones. Esperamos ver inversiones adicionales y la utilización de redes compartidas que estimularán el crecimiento en los próximos años».
C$C-EVP